最近公布了二季度GDP正规的股票配资公司，超预期完成了5.2%！
在一片怀疑声中，中国GDP再次打脸看衰者。（包括很多所谓的专家）
为什么这么多人看衰呢？
因为GDP跟人们的体感不一致。
从个人的角度感受经济，大多数人都觉得越来越难了。
实际上，GDP增长是真的，大家的体感也是真的。
为什么会如此拧巴呢？
一、生产与消费的扭曲
在公布GDP的同时还公布了两个数据。
6月工业企业增加值是6.8%，而社零增速下降到4.8%。
这两个数据已经给出了答案。
我国的GDP是按生产法统计的，那么企业在生产端努力，GDP当然高啦。
而居民的感受则是消费端决定的。
比如，6月餐饮消费增速就断崖式下滑。
从事餐饮行业的人能感觉好吗？
而且，生产得越欢，物价越是起不来，消费就越差。
理解了数据背后的含义，才能理解GDP到底有没有水分。
GDP没有水分，咱们国家的GDP衡量的是国家的生产能力！
GDP越高，说明国家越强。但这可不意味着居民一起变强。
二、为什么还在卷生产？
不少专家都在建议要大力提振消费需求。
之前我跟大家分享过，提振消费是一个长期的过程，短期内，我们的重心很可能不是消费。
回想一下上半年，你看是不是这样的？
长期确定的事，短期往往并不确定。因为短期会遇到很多意外。
我们看看进出口数据就知道。
6月出口超预期上升5.8%，高于上个月的4.8%。
卷生产的一个重要目的就是抢出口。
央行的操作也直接证明了这点。
央行通过降准、续作MLF和买断式逆回购不断投放货币。
投放出来的货币去了哪里？当然是企业。
降息主要刺激的是生产端。因此降息对于股市并不一定是利好。
当国内需求旺盛，产量不足时，刺激生产就是利好；反之则是利空。
但我们的产能已经很大了，光靠国内是消化不完的。
所以在海外大量下订单的时候，我们肯定会先搞一波再说。
毕竟海外的订单可能流失，而国内的问题，拖一拖也没啥大事。
那么，当出口熄火的时候，恰恰是居民体感转好的拐点。
三、出口什么时候熄火？
关税战对美国经济的影响正在逐渐显现。
一方面，6月CPI和核心CPI反弹。
另一方面，美国就业和零售市场正在冷却。
美国出现了滞胀的影子。
不管怎样，当关税税率尘埃落定后，抢出口也将告一段落。
届时，国内政策导向很可能会发生转变。
实际上，股市本身就是内需的重要组成部分，而且股市领先于经济。
上证指数已经在3400点以上停留18个交易日了，这是924之后停留时间最长的一次，甚至在3500点以上也待了许久了。
说明政策已经在预备跑了。
我们还可以多观察央行的动作。
啥时候央行收紧银行间流动性，开始拉升汇率了，拐点很可能就来了。
请注意，这里指的是银行间流动性，不要误以为是股市流动性。
银行间流动性充裕支持的是生产端。股市流动性充裕支持的是消费端。
因此央行宽松货币反而不利于股市，我们更希望看到央行收紧货币，引导海外资金回流。
很多事都是一体两面的。
生产和消费都重要，但不同时期的侧重点有所不同。
四、支持实体！你真的懂吗？
我们经常都能看到管理层说要支持实体经济。央行也经常说支持实体融资成本。
那么，你真的懂这里所说的“实体”是什么吗？
很多人想当然的认为这会刺激股市和楼市。
拜托，带着金融属性的资产不是实体，而是虚拟经济。
咱们是生产国，管理层所谓的实体，大都是指生产企业。
或许，啥时候我们看到支持实体的语言变少了，就是政策转向了。（它不可能说不支持实体）
最近这段时间，股市在一片质疑声中不断上涨，前奏或许已经奏响了。
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